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[国泰君安生意业务佣金]蓝筹创新高背后的资金暗码:千亿私募匿伏,静候外资入场 - 配资动态 配资派别

网络整理
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敏感如私募,尽管指数看似波澜不惊,却已在“磨刀霍霍”。

  中基协的最新数据显示,10月私募基金存续规模大增近3000亿元,达到13.69万亿元。其中,私募证券投资基金规模达到2.47万亿元,较上月增加1142.01亿元,环比增长4.85%,在所有类别的私募基金中增幅最大。

  私募机构提前加仓,被部分市场人士视作迎接MSCI扩容的“抢跑”之举。颇有意思的一个巧合是,前德意志银行大中华区首席经济学家张智威加盟百亿私募保银投资,也被视为国内资金全球化视野的又一个信号。

  与低迷大盘形成鲜明对比的是,11月13日,贵州茅台(600519,股吧)(600519.SH)等蓝筹股逆势刷新历史高点。

  私募提前埋伏

  11月8日凌晨,MSCI三季度评议结果公布,MSCI将迎来年内最后一次扩容,也是“三步走”计划的第三步。此次扩容将于11月26日生效,生效后MSCI中国指数中将增加204只A股股票,其中189只为中盘股。值得一提的是,扩容后A股纳入因子将从此前的15%提升至20%,也是MSCI历史上最大单次扩容。

  根据此前扩容经验,11月26日生效当日还将迎来被动型资金的集中入场,并刷新历史纪录,也意味着单日净流入规模再创新高。

  与此相对应的是,国内本土私募机构也为此做好准备。10月份,私募证券投资基金规模较上月增加1142.01亿元,环比增长4.85%。

  “外资私募布局中国A股市场未来是一个较大的趋势,最近两年已经有不少外资行业巨头布局,预期未来仍旧有非常大的空间。对于本土私募而言,既是竞争对手,也是进步的一大动力。”分析人士告诉第一财经记者。

  “我们老总的观点也是明年会继续涨,所以觉得现在是布局的时候。”北京一位百亿私募机构人士与第一财经记者私下交流时也表示。

  在私募排排网研究员刘有华看来,私募规模的增长速度和市场行情是高度相关的,特别是今年市场行情好转之后,私募募资能力和产品发行都相比于去年大幅提升。10月份规模大增1000亿元,这也反映出私募对2020年的市场行情是看好的,私募开始着手战略布局2020年。

  “10月份私募规模的增长,和今年来其他月份相比,并没有特别大的差异性,所以我觉得这个规模的增长和私募仓位是没有必然联系的,所以私募备案规模的增长,也不能单纯地和MSCI联系在一起。”刘有华则称。

  颇有趣的一个巧合是,张智威正式加盟保银投资,担任公司首席经济学家一职。这也是今年以来第二例外资行首席加盟本土百亿私募。年初,美银美林董事总经理、Guard Capital合伙人高滨加盟凯丰投资,任首席经济学家。

  “张博士昨天才刚刚到岗。”对此,一位接近保银投资人士向第一财经表示,“消息立马就传出来了。”

  截至目前,今年以来百亿私募普遍取得了不错的收益。前十个月,可统计的25家百亿私募中,今年以来收益率均为正,其中收益最高的是盘京投资,今年前十个月的收益率达到57.23%;进一步来看,17家股票策略私募平均收益率为28.5%,中位值为27.73%。

  此外,管理规模在50亿以上的大型私募在10月份增加了15家;百亿规模以上的新增了2家,扩大至260家。规模在50亿至100亿的私募新增13家到289家。

  众蓝筹齐创历史新高

  11月13日上午,贵州茅台(600519)开盘后震荡上行,盘中一度冲至1227.8元/股,刷新历史高点。截至当日收盘,贵州茅台报收于1224元/股,全天涨幅为1.86%。

  事实上,不只是贵州茅台,医疗板块的长春高新(000661,股吧)(000661.SZ)、爱尔眼科(300015,股吧)(300015.SZ)、我武生物(300357,股吧)(300357.SZ),芯片板块的圣邦股份(300661,股吧)(300661.SZ)、卓胜微(300782,股吧)(300782.SZ)等都强势创出历史新高。

  一种解释是,这些蓝筹是外资颇为偏好的品种。统计显示,11月MSCI扩容的总规模或超2800亿元,其中被动型资金规模或超560亿元,主动型资金或超2255亿元。被动型资金作为跟踪指数配置的增量资金,在MSCI扩容生效当日的净流入规模或最为显著。主动跟踪型资金则结合市场环境和自身需求,或提前分批入场。

  “主动型资金之前已经建仓了,效果肯定有,但是MSCI被动配置的效果我觉得也会比较一般。”上海一位私募投资总监表示,“今年来电子板块涨幅很大,比如最近很火的无线耳机,不少概念股已是大牛股,对于传统耳机也是一种替代趋势,但是很难说得清楚。”

  “这个市场是一个专业化、机构化的市场,这部分资金只愿意买好的东西,贵了之后只会更贵,今年估值给得贵一点,明年业绩增长了,估值也就下来了,不断做估值切换。但如果是差的标的,即便估值再低也不会有人去买,所以你看大盘指数其实并没有太大的变化,但好的股票却一直在涨。”该上海私募投资总监表示。